Sendikasyon Kredisi Nedir?

Sendikasyon Kredisi Nedir?
Sendikasyon banka kredisi olarak da bilinen sendikasyon kredisi, tek bir borçluya fon sağlamak için birlikte çalışan bir grup borç veren tarafından – sendikasyon olarak anılır – sunulan finansmandır. Borçlu bir şirket, büyük bir proje veya egemen bir hükümet olabilir. Kredi, sabit miktarda fon, bir kredi limiti veya ikisinin bir kombinasyonunu içerebilir.

Sendikasyon kredileri, bir proje tek bir borç veren için çok büyük bir kredi gerektirdiğinde veya bir proje belirli bir varlık sınıfında uzmanlığa sahip uzman bir borç verene ihtiyaç duyduğunda ortaya çıkar. Kredinin sendikasyonu, borç verenlerin riski dağıtmalarına ve bireysel sermaye tabanları için çok büyük olabilecek finansal fırsatlarda yer almalarına olanak tanır. Bu tür kredilerdeki faiz oranları, Londra Bankalararası Teklif Oranı (LIBOR) gibi bir referans orana dayalı olarak sabit veya dalgalı olabilir. LIBOR, büyük küresel bankaların birbirlerinden borç aldıkları faiz oranlarının ortalamasıdır.

ANAHTAR TAHMİNLER
Bir sendikasyon kredisi veya bir sendikasyon banka tesisi, bir borçluya fon sağlamak için birlikte çalışan bir grup borç veren (sendika adı verilir) tarafından sunulan finansmandır.
Borçlu bir şirket, büyük bir proje veya egemen bir hükümet olabilir.
Sendikasyon kredileri, çok büyük meblağlar içerdiğinden, borçlunun temerrüde düşmesi durumunda riski azaltmak için birkaç finansal kuruluş arasında dağıtılır.
Sendikasyon Kredisini Anlamak
Sendikasyon kredilerinde, genellikle düzenleyici, aracı veya ana borç veren olarak bilinen bir lider banka veya sigortacı vardır. Lider banka krediden orantılı olarak daha fazla pay alabilir veya diğer sendika üyeleri arasında nakit akışını dağıtma ve idari görevler gibi görevler yapabilir.

Önerilen makale: girişimci örnekleri hakkında bilgi almak ve güncel girişimcilik haberlerine ulaşmak almak için ilgili sayfayı ziyaret edebilirsiniz.

Sendikasyon kredisinin temel amacı, borç alanın temerrüde düşme riskini birden fazla kredi veren veya banka ya da emeklilik fonları ve hedge fonları gibi kurumsal yatırımcılar arasında dağıtmaktır. Sendikasyon kredileri standart banka kredilerinden çok daha büyük olma eğiliminde olduğundan, bir borçlunun temerrüde düşme riski bile tek bir borç vereni sakat bırakabilir. Sendikasyon kredileri, kaldıraçlı satın alma topluluğunda, büyük şirket devralmalarını birincil olarak borç finansmanı ile finanse etmek için de kullanılır.

Sendikasyon kredileri en iyi çaba esasına göre verilebilir; bu, yeterli yatırımcı bulunamazsa, borçlunun aldığı miktarın başlangıçta tahmin edilenden daha düşük olduğu anlamına gelir. Bu krediler ayrıca, standart döner kredi limitlerini finanse eden bankalar ve sabit oranlı vadeli kredileri finanse eden kurumsal yatırımcılar için ikili dilimlere ayrılabilir.

Sendikasyon Kredisi Örneği
Sendikasyon kredileri genellikle tek bir borç verenin idare edemeyeceği kadar büyüktür. Örneğin, Asya’nın en büyük internet şirketi ve popüler mesajlaşma hizmetleri WeChat ile QQ’nun sahibi Çinli Tencent Holdings Ltd., 24 Mart 2017’de 4,65 milyar dolar toplamak için bir sendikasyon kredisi anlaşması imzaladı. Kredi anlaşması, Citigroup Inc.’in koordinatör, yetkili lider düzenleyici ve “defterleri” idare eden yeni bir borç arzında baş sigortacı olan defter düzenleyicisi olarak hareket ettiği bir düzine bankanın taahhütlerini içeriyordu.

Daha önce Tencent, 6 Haziran 2016’da başka bir sendikasyon kredisinin boyutunu 4,4 milyar dolara çıkarmıştı. Şirket satın almalarını finanse etmek için kullanılan bu kredi, beş büyük kurum tarafından üstlenildi: Citigroup Inc., Avustralya ve Yeni Zelanda Bankacılık Grubu, Çin Bankası , HSBC Holdings PLC ve Mizuho Financial Group Inc. Tabanca, dönen bir kredi limitidir, yani borçlu bakiyeyi ödeyip tekrar borç alabilir.